多股涨停，还有9连板！这一概念持续活跃，资金有分歧了？

9月25日，易成新能上涨12%，双成药业实现9连板，亚泰集团3连板。追踪国企改革的基金同样收获颇丰，易方达中证国有企业改革A上涨8.44%，富国国企改革A同样上涨了2%。

不过，券商中国记者梳理发现，在这些个股大涨前已有多只基金重仓买入，但在个股涨至高位后，资金开始在中小市值个股之间出现分歧，部分概念股开始回调。

从盘面来看，近期，国企改革概念股中的中小市值品种表现更为活跃，9月25日，宝塔实业再度涨停，6个交易日内录得5个涨停，累计涨幅为63.18%。双成药业实现9连板，亚泰集团3连板。

具体到个股，双成药业公告，拟以发行股份及支付现金的方式购买奥拉股份100%股份。

受此消息影响，双成药业走出9连板，深交所披露，双成药业9月11日至9月24日累计涨幅达113.98%，涨幅严重异常期间获自然人买入1.24亿元，占比59.20%。其中，中小投资者累计买入355.19万元，占比1.70%。机构投资者累计买入8541.05万元，占比40.80%。

2024年8月25日至9月25期间，中证国有企业改革指数成份股收益率达到1.44%，指数本周上涨了4.42%。9月25日，该指数收涨1.40%，易方达中证国有企业改革A上涨8.44%，富国国企改革A同样上涨了2%。

值得注意的是，9月24日，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，引导证券公司加大对财务顾问业务的投入，充分发挥交易撮合作用，积极促成并购重组交易。定期发布优秀并购重组案例，发挥示范引领作用。

广发证券研报观点认为，近期央企重组消息不断，中国船舶吸收合并中国重工，中国五矿拟入主盐湖股份，标志着央企重组进入新一轮高潮。据Wind数据统计，剔除重组失败、出让方，下半年以来披露并购重组进展的A股央企上市公司共有八家。

广发证券认为，中国船舶、中国重工重组方案明确后双双复牌，由于方案的原因，两家公司股价并没有太好表现，但整个国企改革板块表现反而十分活跃，说明市场更看重改革方向，而非方案本身。

不过，券商中国记者注意到，随着这些个股涨至高位，部分并购重组概念热门股抱团出现瓦解，人气龙头保变电气24日上演“天地板”后在25日继续走跌。大唐电信开盘即涨停，随后直线跳水跌停，上演“天地板”走势。

9月1日晚间，保变电气曾公告称控股股东兵器装备集团正在与中国电气装备集团开展输变电装备业务整合事宜，此次整合或将导致公司控股股东发生变更，但不会导致实控人发生变更，仍为国务院国资委。

受此影响，9月2日保变电气开盘一字涨停，随后股价一路上攻，至9月24日盘中一度触及13.45元/股，相较于8月底的股价区间涨幅高达202.93%。

在股价涨至高位后，资金开始在高位股之中出现分歧，保变电气24日走出“天地板”行情，25日继续跌停板。另一只国企改革概念的大牛股常山北明自8月16日以来，股价上涨了106%。9月24日，常山北明同样走出了“准天地板”行情，当天振幅达到19.70%，最后收跌7.19%。海南海药在连续6个交易日涨停后，也开始高位震荡连“吃”3个跌停板。

券商中国记者梳理发现，有多家基金公司在上半年买入保变电气、常山北明、双成药业等热门股，捕捉到了近期的上涨周期。

2024年半年报显示，有32家基金公司“清一色”新进保变电气，兴全合兴混合型证券投资基金（LOF）新进605.36万股，位前十大流通股第十位，博时基金共有10只产品持仓621.01万股，中邮基金白鹏管理的中邮未来新蓝筹、中邮能源革新A和中邮低碳经济3只产品合计持仓364.99万股。

不过，和保变电气不同的是，常山北明的机构持仓中只有4只基金公司产品的身影，而且持仓数量较低。知名老将信达澳亚冯明远管理的信澳新能源产业、信澳智远三年持有期A、信澳研究优选C、信澳领先智选等4只产品合计持仓2.01万股。易方达、西部利得、国金等6家基金的10只产品新进持仓双成药业。

记者注意到，9月24日，中国诚通下属企业诚旸投资同样增持了央企改革ETF、一带一路ETF、中国国企ETF等多只中国诚通央国企ETF。此举向市场传递了持续看好央国企上市公司配置价值的积极信号。

中国诚通表示，诚旸投资充分利用指数及ETF作为市场风向标的作用，通过增持旗下央国企ETF，有效引导资金向国家重点产业聚集，为战略性新兴产业发展引入更多社会资本和市场关注。

华安基金表示，展望后市，美国降息周期开启和国内低利率环境利好港股红利策略，央国企改革推动下央企的分红潜力和意愿较强，高股息、低估值的港股央企红利配置价值愈发突显。