上市6年后,汉嘉设计(300746.SZ)大股东筹划转让控制权,公司有望迎来强强联合。
9月8日晚间,汉嘉设计公告称,公司控股股东浙江城建集团股份有限公司(简称“城建集团”)拟向苏州泰联智信投资管理合伙企业(有限合伙)(简称“泰联智信”)转让其所持有的公司29.9998%股权。交易完成后,公司将易主沈刚、程倬。
9月10日晚间,汉嘉设计进一步公告,标的股份转让对价总额约为7.13亿元,转让价格为10.5211元/股。相较汉嘉设计停牌前(9月6日)6.59元/股的收盘价,溢价约60%。
汉嘉设计此次易主,还有不容忽视的一项,即汉嘉设计拟以5.81亿元现金收购苏州市伏泰信息科技股份有限公司(简称“伏泰科技”)的51%股权。交易完成后,伏泰科技将成为公司的控股子公司。而伏泰科技的实控人正是沈刚、程倬。
值得关注的是,汉嘉设计与伏泰科技在城市管理及城市运行服务等领域有行业上下游关系。收购之后,双方将产生协同效应,将进一步增强上市公司盈利能力。
业内人士表示,未来几年,预计国家将持续加大在环保与公共事业领域的投资,作为一家在此领域拥有技术优势和“数据壁垒”的IT高科技企业,伏泰科技有望保持持续增长势头。
强强联合,收购标的协同效应明显
伏泰科技有望成为汉嘉设计历史上第二次重大并购。
2018年10月,上市未满半年的汉嘉设计披露重大资产重组预案,公司拟作价5.83亿元,以发行股份及支付现金的方式收购新三板企业杭设股份的85.68%股权。
回过头看,杭设股份不但为汉嘉设计注入新鲜血液,还让上市公司在业务资质、主营业务涉及领域等方面得到进一步完善。上市之初,汉嘉设计主要从事建筑设计、装饰景观市政设计及EPC总承包等业务,核心业务为建筑工程项目的规划、建筑、智能化、幕墙、泛光照明、岩土、市政、园林景观、室内外装饰等设计。
通过本次交易,杭设股份在燃气热力、市政工程和建筑工程设计与总承包领域的核心技术和现有业务资源将对汉嘉设计提高综合服务能力形成必要的补充,进一步扩大汉嘉设计的业务覆盖范围,为其工程设计业务的整合和产业链的延伸提供支持。
不光如此,杭设股份还对汉嘉设计的业绩带来巨大助益。根据公告,杭设股份承诺2018年度、2019年度、2020年度及2021年度经审计的合并报表扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别不低于3890万元、4620万元、5400万元、6230万元。最终,杭设股份在业绩承诺期的业绩完成率分别为103.59%、105.11%、110.93%和103.51%。
如今,汉嘉设计将与伏泰科技强强联合。
资料显示,伏泰科技是一家聚焦于城市治理数字化领域和智慧化城市运营领域的IT综合服务商,主要产品及服务是通过AIoT、大数据、数字孪生等技术,围绕城市数据治理、城市运行管理、综合环境、公共卫生等领域,为客户提供全场景智慧城市解决方案和数据服务。同时利用互联网、AI和无人驾驶技术等,提供智慧化、无人化、少人化的运营服务。
另据官网资料显示,伏泰科技是国内环卫固废领头企业,目前市占率为18%。公司总部位于苏州高新区,现有员工800余人,控股40余家公司,业务覆盖30多个省份、200多个城市,为600多个政府部门、100多家企业提供IT服务。
值得一提的是,伏泰科技在海外的项目属于数据处理出海的卡脖子项目。近年公司依托技术优势和在国内行业的经验,积极开拓海外市场,产品先后进入了香港和新加坡,未来将继续拓展东南亚和欧洲市场。
汉嘉设计表示,汉嘉设计与伏泰科技在城市管理及城市运行服务等领域有行业上下游关系。收购完成后,双方将在技术、业务、市场等多个领域产生协同效应,伏泰科技能为上市公司在市政公用事业板块带来潜在的且更为广阔的客户资源、运营服务经验以及技术支持,也将为上市公司进一步拓展业务领域,增强在城市运行领域的综合服务能力和竞争力提供助力,将进一步增强上市公司的盈利能力。
易主+并购,有望提升盈利能力
为了拿下汉嘉设计控股权,泰联智信大手笔溢价受让股份,可见汉嘉设计的“诱惑力”之大。而计划成为汉嘉设计实控人的同时,沈刚、程倬还将推动旗下优质资产注入到上市公司。
公开资料显示,汉嘉设计是国内具有一定品牌影响力的民营建筑设计企业。公司成立于1993年,2018年5月在深交所挂牌上市。
此次股权转让前, 由岑政平、欧薇舟夫妇100%控股的城建集团持有汉嘉设计51.6%的股权,汉嘉设计创始人岑政平直接持有上市公司0.66%的股份,城建集团及其一致行动人岑政平合计持有汉嘉设计52.26%的股权。股权转让后,城建集团及岑政平仍合计持有上市公司22.2602%的股权。
在市场看来,此次汉嘉设计易主,或与近年来公司盈利能力下滑有关。2022年、2023年,汉嘉设计实现营收分别为25亿元、22.74亿元,同比分别下滑10.77%、9.03%;同期净利润为1641.77万元、1092.20万元,同比下滑83.62%、33.47%。2024年上半年,公司营收6.18亿元,同比降幅34.96%,净利润372.02万元,同比下降81.62%。
事实上,汉嘉设计的业绩下滑,主要是受房地产的影响,加上客户多为ToG端,导致应收账款和坏账计提较多。
市场人士认为,收购伏泰科技,是提升汉嘉设计盈利能力的重要途径,伏泰科技或有望复制杭设股份的成功案例。
根据业绩承诺协议,本次交易设定的业绩承诺期为2024年度、2025年度,双方约定,伏泰科技在承诺期实现的净利润累计不低于2.16亿元。财务数据显示,2023年及今年1-7月,伏泰科技实现营收分别为9.22亿元、4.83亿元,同期净利润为9894.07万元、4378.1万元。
业内认为,作为一家在环保与公共事业领域拥有技术优势和“数据壁垒”的IT高科技企业,伏泰科技有望在国家政策支持下保持持续增长势头。此次,汉嘉设计收购伏泰科技或将充分发挥双方的协同效应,强化双方竞争优势。
本文来源：财经报道网