事关“科创板八条”，上交所召开座谈会！

证券时报记者从会上了解到，与会科创板新信息及新材料公司代表就并购重组制度、股权激励制度以及交易机制等方面提出一系列意见和建议。

上交所相关负责人回应称，上交所将加强与市场各方的沟通交流，不断深化对技术发展、科技创新规律的认识，推动提升制度适应性和包容性，更好支持科技创新和新质生产力发展。

本次培训围绕“科创板八条”的制定背景和主要内容，详细讲解了科创板“硬科技”定位、发行承销、股债融资、并购重组、股权激励、交易机制、全链条监管、市场生态等八个方面的30余项举措。

“‘科创板八条’对公司发展具有非常重要的积极意义，有助于公司持续提升科技含量、降低融资成本、增强竞争力、激发员工积极性和保护投资者权益。”在威胜信息董秘钟喜玉看来，“系列政策的出台，将为公司创造更加良好的发展环境，推动公司实现高质量发展。”

虹软科技董秘蒿惠美则认为，“科创板八条”进一步深化了科创板改革，提升其对新产业、新业态、新技术的包容性，以更好地服务科技创新和新质生产力的发展。

目前，“科创板八条”在首发上市、并购重组和产品创新等方面均有典型案例落地。以并购重组为例，“科创板八条”发布以来，已有多家科创板公司披露了并购方案，其中2单构成重大资产重组，3单是收购未盈利资产。

“‘科创板八条’明确支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合，提升产业协同效应，纳微科技期待这样的政策‘东风’。”纳微科技董秘赵顺表示。

云天励飞2024年初战略收购了岍丞科技。云天励飞董秘邓浩然表示，岍丞科技是一家专业从事智能穿戴设备软硬件开发的企业，对云天励飞而言，该收购不仅补齐了公司面向消费者市场的能力，还进一步健全了公司AI生态并降低了公司的研发成本。

钟喜玉表示，威胜信息上市以来，在原生增长为主的同时，也积极物色国内外合适的投资并购标的，特别是境外能形成产业协同效应的标的，以支撑公司国际化发展的战略。

在同期召开的座谈会上，4家科创板新信息及新材料公司代表还建议提升并购重组制度包容性、完善股权激励制度、优化交易机制等措施，共同促进“科创板八条”示范案例落地生效。

在邓浩然看来，应鼓励支持科创板上市公司综合运用股份、现金、定向可转债等方式实施横向及产业链上下游相关企业的并购重组，通过并购重组的方式整合优质产业资源，进一步增强科创板上市公司的技术实力与持续经营能力。

“随着人工智能行业在国内外快速爆发，未来国内部分软件上市企业的跨境收购、收购盈利规模较小但技术含量较高的企业以补充自身技术短板等需求将大幅增加。”蒿惠美表示，“在提早‘锁定’一些优质海外标的等方面，希望获得上交所的进一步指导。”

“科创板八条”提出，探索建立“轻资产、高研发投入”认定标准、支持再融资募集资金用于研发投入。蒿惠美期待，更多企业的应用探索和落地案例的推动，可让符合“轻资产、高研发投入”的公司在再融资效率、募集资金使用方面获得更多支持。

赵顺则建议对并购整合后的研发投入予以鼓励，适当降低对于短期表面经营业绩指标的关注度，特别是对并购产生的商誉资产采取更有针对性的评估和减值管理。他同时建议引进战略投资者夯实上市公司并购能力。

钟喜玉则建议完善股权激励制度，将员工持股计划纳入上市公司股权激励递延纳税范围。

上交所相关负责人表示，上交所将认真听取上市公司的意见和建议,支持上市公司运用“科创板八条”推出的创新制度和工具，增强核心竞争力，特别是发挥资本市场并购重组主渠道作用，助力科创公司加强产业横向整合、纵向协同。

责编：万健祎

校对：刘星莹