深夜！暴涨！

北京时间7月31日晚间，美股三大指数集体高开高走，截至22:30，纳指大涨2.47%，标普500指数涨1.64%，道指涨0.42%。芯片股全线飙涨，截至22:30，英伟达暴涨超10%，博通大涨超8%，阿斯麦、美光科技涨超7%，AMD、ARM、台积电美股涨6%。

分析人士认为，美股科技股的强势反攻，主要受两大芯片巨头的业绩超预期刺激。其中，AMD今年二季度AI收入同比翻倍，并上调MI300芯片年度销售额展望；全球芯片巨头——三星电子的业绩也爆了，二季度营业利润同比激增1462%。另外，摩根士丹利将英伟达重新评为“首选股票”，维持了“增持”评级。

市场更为关注的是，北京时间8月1日凌晨2点，美联储将公布利率决议，美联储主席鲍威尔召开新闻发布会。市场普遍预计，美联储将为9月降息行动做好准备。在华尔街交易员看来，美联储9月份开始降息几乎是板上钉钉的事。因此，无论鲍威尔是否会在凌晨发出降息信号，都将会对市场产生重大影响。

北京时间7月31日晚间，美股三大指数全线走强，截至22:30，纳指大涨2.47%，标普500指数涨1.64%，道指涨0.42%。

欧股亦全线走高，截至北京时间22:00，欧洲斯托克50指数涨0.48%，英国富时100指数涨0.88%，法国CAC40指数涨0.77%，德国DAX30指数涨0.39%。

消息面上，今日晚间，美国ADP研究机构公布报告显示，美国7月ADP就业人数增加12.2万人，低于预期和前值的15万人，同时为2月份以来最低水平。

分析人士认为，有“小非农”之称的ADP新增就业超预期下滑，释放了美国劳动力市场放缓的信号，进一步巩固了9月降息的预期。但这份报告大概率不会影响今夜公布的美联储决议。

当前，全球金融市场正在高度关注美联储的政策动向。北京时间8月1日凌晨2点，美联储将公布利率决议，美联储主席鲍威尔召开新闻发布会。市场普遍预计，美联储将维持基准短期利率在5.25%至5.5%之间的水平，同时为在9月中旬的下次会议上的一系列降息行动做好准备。

高盛预计，本次美联储议息会议将维持利率不变，但可能会修改利率声明，暗示在9月份的下一次会议上降息的可能性增大。

在华尔街交易员看来，美联储9月份开始降息几乎是板上钉钉的事。德银分析师Jim Reid指出，现在交易员对美联储未来18个月内降息175个基点的预期，创下3月份以来的最高指标。

因此，无论鲍威尔是否会在凌晨的新闻发布会上发出9月降息的信号，都会对市场产生重大影响。如果鲍威尔直接暗示下月降息，则有望成为市场的重大利好。

今晚，以芯片为首的美股科技股强势反攻，主要受两大芯片巨头的业绩超预期刺激。

其中，AI芯片巨头——AMD最新披露的财报显示，今年二季度AI收入同比翻倍，比一季度的同比增长80%更强劲，并上调MI300芯片年度销售额展望。

AMD的首席执行官苏姿丰表示，AI投资周期仍将是强劲的；供应量已显著增加，但仍将维持紧俏状态。计划在今年第四季度将推出MI325X，2025年将推出MI350。

另外，全球芯片巨头——三星电子的业绩也爆了。7月31日，三星电子披露的今年第二季度财报显示，营收达74.07 万亿韩元（约人民币3900亿元），同比增长23.44%，高于预期的73.74万亿韩元；营业利润达10.44万亿韩元，同比飙升1462.29%，高于预期的9.53万亿韩元；净利润9.84万亿韩元，同比大幅增长470.97%。

与此同时，AI芯片总龙头——英伟达也迎来一则利好消息。

当地时间周三，摩根士丹利分析师Joseph Moore及其团队发布研报表示，对英伟达的长期增长潜力持乐观态度，市场对其的担忧将随着时间的推移而减弱。大摩将英伟达股票重新评为“首选股票”，同时维持了“增持”评级。

Moore团队认为，英伟达的数据中心业务将继续贡献公司未来五年的大部分增长，特别是在AI/ML（人工智能/机器学习）硬件解决方案方面。随着Blackwell超级芯片的推出和交付，英伟达预计将进一步巩固其在AI领域的竞争地位。

摩根士丹利认为，本轮抛售可能是一次非常好的买入机会，将英伟达的目标股价设定为144美元，较周二收盘价高38.8%。

值得一提的是，在美股本轮科技回调中，英伟达股价过去一个月累计跌幅一度超16%。

摩根士丹利预测，到2027年，英伟达的每股收益将从2024年的1.30美元增长至3.70美元，市盈率将从2024年的51倍降低至29.7倍。

摩根士丹利表示，Blackwell芯片在市场上引起了强烈的兴趣，尤其是其推理性能的显著提升，这进一步驱动了客户的热情。Blackwell芯片将进一步巩固英伟达的竞争地位。

尽管摩根士丹利对英伟达的前景持乐观态度，但也提示了潜在风险，其中包括，全球经济疲软可能影响资本支出，以及AI开发成本的降低可能导致竞争加剧。

校对：廖胜超