6月首个交易日，A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，沪指跌0.27%，深成指涨0.07%，创业板指涨0.79%。
6月首个交易日，A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，沪指跌0.27%，深成指涨0.07%，创业板指涨0.79%。
（图源：南财金融终端）
回首5月，据南财金融终端，5月A股市场整体震荡下跌。其中，沪指5月跌0.58%，深成指跌2.32%，创业板指跌2.87%。
行业方面，申万31个一级行业中有8个行业实现了上涨，涨幅位列前三的分别是：煤炭（6.33%）、房地产（6.14%）、农林牧渔（4.33%）；在23个下跌行业中，传媒跌幅最大，为7.78%。
如此，6月接下来还会演绎怎样的行情?机构看好的“金股”有哪些？又给出了哪些配置建议？接下来，我们一起来看看。
一、政策相对空窗期来临，静待落地效果
据不完全统计，目前已有40余家券商发布了2024年6月投资组合和最新市场观点。
纵观这些报告，不少机构指出多项重磅政策落地之后，接下来是政策的相对真空期，等待政策落地效果，市场或偏蓄势震荡：
中邮证券指出，近期地产政策密集落地，但市场对政策效果存在分歧，有待后续经济数据的观察验证，这在一定程度上制约了市场偏好，但市场对改革政策的期待仍将对市场形成支撑，因此我们认为后续行情或仍以震荡为主。
华鑫证券指出，国内经济波折修复，PMI创同期新低，地产新政成效仍待验证。业绩进入空窗期，情绪再度转为观望。内外不确定性犹存，A股震荡蓄势，风格偏价值。
开源证券认为，在重磅政策相继落地之后，接下来是政策的相对真空期，市场交易重心或将由此前的“强预期、稳现实”转向“稳预期、稳现实”，风险资产或面临一定的逆风。
国金证券指出，4月底以来宏观政策层面的积极因素逐步增多，带动地产等相关板块实现上涨；但是，在潜在风险尚未完全暴露、基本面压力仍存的背景下，市场的反弹仍然缺乏基本面的支撑，短期市场风险偏好的修复之路略显波折，市场上涨的弹性和持续性均较为有限。我们继续维持谨慎，市场波动率仍将趋于抬升，波动率偏离幅度将取决于政策落地节奏及其效果。
部分机构观点如下：
二、6月金股：机构扎堆推荐牧原股份
在统计的40余家券商金股中，牧原股份被“点名次数”高达10次；中国海油和宁德时代被推荐了6次；比亚迪则被推荐了5次。
部分推荐情况如下：
1. 牧原股份（002714.SZ）
国盛证券：
1）公司养殖体量庞大，周期反转预期下利润弹性充足，业绩兑现度高。
2）公司成本逐月改善，保持大规模出栏水平下的成本领先地位。
3）二季度猪价如期上涨，伴随前期产能收缩向供应传导的兑现、消费季节性回升，猪价景气度有望进一步抬升。
招商证券：
1）随着冬季疫病影响的边际减弱，在猪价上行期或充分释放利润弹性。
2）公司产能充足，上下游协同或支撑屠宰业务成长为公司第二成长曲线。
2. 中国海油（600938.SH）
海通证券：
1）公司盈利高位，一季度归母净利润同比增长23.7%。
2）油气产量稳定增长，2024—2026年产量目标分别为7.0—7.2亿桶油当量、7.8—8.0亿桶油当量、8.1—8.3亿桶油当量。
3）注重股东回报，2022—2024年公司全年股息支付率不低于40%。
国信证券：
1）原油整体供需偏紧，未来年内布伦特油价有望维持较高区间。
2）供给端OPEC+延长自愿限产时间至二季度末，并有望进一步延长限产时间。
3）美国战略石油储备进入补充阶段，且页岩油资本开支不足，增产有限，供给端整体偏紧。
4）需求端随着全球经济的不断修复，逐渐进入季节性需求旺季。
3. 宁德时代（300750.SZ）
信达证券：
1）公司市占率保持领先，一季度业绩稳健。
2）一季度盈利继续逆势改善，毛利率为26.42%，环比提升0.76%；净利润率为14.03%，环比提升0.62%。
3）公司在电池方面已获得多家海外主流车企新定点，并参与多家洲际规模最大储能项目。
4. 比亚迪（002594.SZ）
国联证券：
1）dmi5.0上市，新技术驱动新车型销量有望增长。
2）高端+出海车型盈利能力较强，伴随销量占比持续增长，有望带动公司整体盈利水平提升。
民生证券：
1）秦L、海豹06上市，加速抢夺合资燃油市场份额。
2）2024年加大海外布局出海贡献利润增量。
5. 中科创达（300496.SZ）
国盛证券：
1）智能软件业务趋于成熟，实现鸿蒙APP从0到1业务突破。
2）智能汽车业务实现收入同比增长30.34%，智能驾驶的软件收入取得历史性突破。
国联证券：
1）端侧AI持续发展，有望带动下游景气度。
2）覆盖智能手机、PC、汽车、物联网等领域，与高通深度合作，卡位生态链核心位置。
3）成立专注机器人的全资子公司，新品陆续落地。
6. 保利发展（600048.SH）
兴业证券：
1) 销售排名保持行业第一，拿地聚焦一二线城市，未来增长可期。
2) 高分红，2023—2025年分红比例不低于40%。
招商证券：
1）短期受益于“消化存量房产”相关政策措施带来的估值修复。
2）中长期可受益于头部格局改善预期的重新建立。
(声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。)
（来源：中邮证券、华鑫证券、开源证券、东吴证券、光大证券、华龙证券、平安证券、山西证券、信达证券、中国银河、国联证券、招商证券、浙商证券、中原证券、民生证券、国信证券、华安证券、国盛证券、海通证券、中信建投证券、天风证券、太平洋证券、华泰证券、财通证券、华福证券、中银证券、国元证券、兴业证券、国海证券）