刚刚过去的2月，A股市场涨声一片，沪深300指数单月大涨9.35%，券商金股也罕见集体收红，最牛金股在过去1个月涨超58%。
刚刚过去的2月，A股市场涨声一片，沪深300指数单月大涨9.35%，券商金股也罕见集体收红，最牛金股在过去1个月涨超58%。
进入3月份，券商也更新了新一期金股名单，行业上以信息技术、工业、可选消费行业的股票最多。展望后市，各券商普遍呈乐观情绪，不少券商认为“躁动行情”有望延续，两会也成当月焦点。
2月金股全线飘红，最牛金股涨超58%
Wind数据显示，2月份40家券商共推荐314只金股标的，其中上涨的金股达到302只，占比高达96%。
2月金股标的中，最牛金股涨幅超58%，共有18只金股涨超30%，其中有4只涨超50%。值得一提的是，信息技术行业横扫2月金股涨幅榜，占据半壁江山；此外可选消费、医疗、工业板块个股亦涨幅靠前。
具体来看，中科曙光以58.56%的月涨幅摘得2月最牛金股，中科曙光在当月同时被国联证券、国盛证券两家券商列入金股名单；由天风证券推荐的天孚通信以58.38%的月涨幅位居第二；排名第三的是浙商证券、德邦证券共同推荐的寒武纪-U，当月涨幅达53.33%。此外中际旭创则以50.93%的月涨幅排名第四。值得一提的是，中际旭创乃上月热门金股，同时被长江证券、国联证券等7家券商共同推荐。
从券商推荐金股的整体表现来看，Wind数据收录的40家券商金股数据中，有28家的金股组合当月涨超10%。
具体排名方面，1月份国联证券推荐的金股组合以20.32%的月涨幅排名第一，国联证券推中了中科曙光、中际旭创两只月涨幅超50%的金股。国金证券金股组合以18.76%的月涨幅排名第二，国金证券推荐的沪电股份、恺英网络均在2月份上涨超30%。国元证券金股组合以18.63%的月涨幅排名第三，国元证券推荐的恺英网络、迎驾贡酒当月分别上涨31%、27%。
3月金股出炉，TMT仍热门
进入3月份，新一期的券商金股名单也陆续浮出水面。截至目前，已有十余家券商发布3月金股研报。从行业分布来看，信息技术、工业、可选消费行业的股票最多。
3月份热门金股方面，截至目前，共有10只金股被不少于3家券商选为当月金股，分布在信息技术、金融、能源、消费等行业。
具体来看，宁波银行在3月份获得长城证券、国信证券等4家券商的青睐，目前推荐券商数量暂居第一。国信证券的推荐理由是，宁波银行治理优势突出、管理水平优异，增长空间大。此外，该公司传统商业银行业务规模快速扩张，盈利能力居同业前列，当前估值处于历史低位。
金山办公、恺英网络、天孚通信等AI及TMT(科技、传媒、通信)板块相关个股也均被3家券商所看好。以金山办公为例，开源证券认为，办公是人工智能落地的重要场景之一，金山作为国产龙头有望受益；同时该公司锚定AIGC(内容创作)、Copilot(智慧助理)和Insight(知识洞察)三大战略方向，未来商业化落地有望开启新空间。而催化剂在于AI相关功能产品逐渐上线，贡献业绩增量。
能源板块中，中国海油在3月份被华安证券、信达证券、平安证券3家券商共同推荐。平安证券认为，该公司为国内最大海上油气生产商，油气储量和产量高增，同时逐渐加大清洁能源开发力度，打开未来增长空间。同时，该公司勘探开发一体化策略持续降本增效，现金流稳健，长期保持高分红与高资本支出的平衡。此外，该公司2024年资本开支预算稳中有增，油气产量有望持续增长。
券商：“躁动行情”有望延续
展望3月份，各券商对于A股后市整体呈现乐观情绪，不少券商认为“躁动行情”有望延续。此外，随着两会临近，两会行情也受到各券商重点关注。
东海证券认为，两会期间小盘风格有望整体占优。根据东海证券的复盘梳理，历年两会期间，指数总体跌多涨少，但小盘及成长风格指数上涨概率相对较高，主因政策与预期之间的博弈。两会后两周，指数上涨概率较大，小盘风格依旧维持相对强势，其中中证2000上涨概率达80%(2010年以来两会)。
国金证券策略首席张弛认为，本轮上涨不仅是简单的“超跌反弹”，更似以“风险偏好回升+流动性修复”为驱动的阶段性上涨，预计2~3月期间将开启1个多月的“躁动行情”。“躁动”期间，风格看好“低估值+中小盘成长”，“止盈”高股息。
东吴证券陈李策略团队认为，当前从交易层面来看，市场风险得到一定释放，但经济企稳是未来股市进一步回暖的重要依据。经济企稳依赖于企业盈利回升，而当前企业盈利仍受物价水平干扰，因此对今年一季度企业盈利情况持谨慎乐观态度。当前市场主要以红利和科技成长风格为主，未来可能会出现进一步结构性分化，因此配置以成长为主，兼顾红利。
不过，也有个别分析师对于未来行情保持相对谨慎，认为后期市场将以震荡为主。
中邮证券认为，后期市场或仍以震荡为主。配置方面，建议持续关注受益于AI催化和产业政策支持的科技板块，包括算力、华为链以及周期有望见底的半导体和消费电子；同时建议关注具有高股息属性且受益于央企改革政策的石油石化、运营商、建筑等中字头央企；此外，建议关注受益于外需好转且受益于以旧换新政策的汽车链、家电等板块。
申万宏源策略首席王胜认为，3月份应做短看长。2月初以来，市场积极变化增加，市场行情演绎了超跌反弹和春季躁动的结合，反弹强度超出预期。虽然当前市场对经济的乐观预期无法证伪，但在中期未必能够持续，A股结构性亮点仍相对稀缺，2024年前三季度或将总体处于震荡市。在配置上，王胜建议，在轮动普涨后，聚焦高股息主线。具体而言关注两方面，一是高股息受益于无风险利率下行，建议关注广义“中特估”；二是短期AI催化支持超跌反弹，建议关注TMT。