估计对债基感兴趣的“收蛋人”已注意到，近年来越来越多的债基“爱上”持有期。初步统计，截至2024年10月底，年内有超过百只新发债基在产品设计上选择持有期模式，持有期限从30天、60天、90天等时间不等。相较于开放式债基，持有期债基需要投资者买入并持有满一定期限后才可以赎回，这种设置有望较好地平衡流动性与短期波动风险，为投资者提供流动性与收益性兼备的理财解决方案。
从基金实际运作看，先行布局的持有期债基已为投资者取得了较为良好的投资体验。其中汇安基金旗下的汇安永福90天持有期中短债债券基金（A类010577，C类010578）就是季季正收益、低回撤低波动的代表。据定期报告统计，截至2024年9月30日，汇安永福90天持有期中短债债券A自2022年5月10日成立以来连续9个季度收益为正，且自成立来最大回撤控制在-0.3%左右，最大回撤为-0.32%。
回顾汇安永福90天持有期中短债债券成立两年多来，虽然债券市场整体走强，但期间波动难免。该基金能取得季季正收益，本身就是行业内凤毛麟角的存在。资料显示，汇安永福90天持有期中短债债券属于纯债基金，不投资于股票等资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券；专注债券投资，投资于债券资产比例不低于基金资产的80%，其中投资于中短期债券的比例不低于非现金基金资产的80%，其所投资的中短期债券是指剩余期限不超过三年（含）的债券资产，投资信用债的评级不得低于AA+，其中信用评级为AAA的信用债投资占信 用债资产的比例为50-100%；信用评级为AA+的信用债投资占信用债资产的比例为0-50%。从三季报看，该基金主要通过信用分析，挖掘合意信用类资产进行配置，同时在利率下行过程中参与交易性机会。
所谓“投资最大的敌人是自己的情绪”。面对市场起起伏伏，投资者在很多时候很难管住自己的手，进而会出现追涨杀跌的操作，很容易陷入“基金赚钱而自己不赚钱”的囧地。而增设持有期，有望实现“一箭双雕”的效果：对于投资者而言，一定程度上将管住追涨杀跌、频繁申赎的手，减少其交易成本，避免其受短期市场情绪影响，还能方便投资者按不同期限打理资金；持有到期后，还可灵活赎回兼顾流动性安排。对基金经理而言，有助于提高基金规模的稳定性，更利于其投资策略的执行，有利于提升投资者的持有体验。
像汇安永福90天持有期中短债债券基金对于每份基金份额，就设置了90天最短持有期，90天后方可赎回，而且赎回时不收取赎回费，有望投资者满足投资者流动性需求。
风险提示：本文观点不构成投资建议或承诺，基金过往业绩不预示基金未来表现。市场有风险，投资需谨慎。
本文来源：财经报道网