10月26日，在全球财富管理论坛·2024上海苏河湾大会上，申万宏源党委书记、董事长刘健表示，导致A股市场相对低迷的周期性因素正呈现边际改善态势，随着积极因素的积累，未来长期机构投资者配置人民币资产的空间有望进一步打开。
10月26日，在全球财富管理论坛·2024上海苏河湾大会上，申万宏源党委书记、董事长刘健表示，导致A股市场相对低迷的周期性因素正呈现边际改善态势，随着积极因素的积累，未来长期机构投资者配置人民币资产的空间有望进一步打开。
过去一个月，随着我国一系列宏观调控政策组合拳的出台，中国经济和中国资本市场成为全球投资者关注的焦点话题。沪、深、港三地股票市场交投活跃，同时也有一些境外投资者对中国经济及中国资产投资持相对谨慎态度。在刘健看来，这一方面与投资机构的投资理念及对中国经济的认知程度相关，另一方面也从侧面反映了当前中国经济面临问题的复杂性。
刘健表示，从长期看，经济可持续发展是中国资产和资本市场发展的基础。经历前期高速发展后，当前我国仍有较大的城镇化、市民化空间，地区发展不平衡蕴含着巨大发展潜力和市场需求。
“随着新质生产力的发展，上市公司的技术创新、制度创新、发展模式创新将推动其盈利中枢不断抬升，以优质龙头科创企业为引领，资本市场投资价值回报能力将不断提升。”刘健表示，“近年来A股市场投资热点的结构性变化在一定程度上已经反映了科技、绿色等投资趋势，未来科技、产业与资本的良性循环将进一步畅通。”
刘健同时表示，从宏观政策看，货币、财政、金融等一揽子政策将产生政策合力，“过去三年受房地产下行周期、中美利率周期错位及上市公司盈利周期下行等因素叠加影响，A股市场持续低迷，三季度以来，上述周期性因素正呈现边际改善态势。”
在他看来，房地产市场在新一轮房地产政策的支持下将进入平稳调整期；美联储开启降息通道后中美货币周期性错位将有所缓解；上市公司经营业绩有望触底回升。
刘健表示，长期机构投资者有望加大人民币资产配置比例，“随着积极因素的积累，未来长期机构投资者配置人民币资产的空间有望进一步打开”。
据统计，从境内机构看，截至今年6月末，保险行业资金运用账面余额31万亿元中只有2.1万亿元配置股票，1.7万亿元配置基金，合计占比仅约12%。当前银行资金对权益类资产的配置比例也较低，2023年末银行及理财子公司理财产品存续规模26.8万亿元，其中权益类、混合类产品存续规模不及1万亿元，占比仅为3.5%。从境外投资者看，2023年末外资机构持有A股市值占比下降至4.7%，连续两年下滑，外资对A股的低配状态也面临再平衡。
近年来围绕资本市场长期健康发展，证券监管部门从提高上市公司质量、提升投资者中长期回报等方面出台了一系列务实有效的改革举措，2023年A股上市公司分红达到2.2万亿元，创历史新高。“资本市场长钱长投的良性生态正在逐步形成，A股市场有望成为全球资金配置的重要场所。”刘健表示。