中东，突变！

由于市场担忧伊朗石油设施可能成为以色列的攻击目标，在前一日国际油价大涨逾5%之后，4日，亚洲交易时段，国际油价继续高位震荡，WTI原油期货价格继续维持74美元/桶左右。

当前，国际对冲基金已经全面转向做多油价，在两周内纽约WTI的净多头寸已经大幅增加60%。此前，9月上旬，历史上首次，对冲基金对布伦特原油转为净看空，纽约市场和伦敦市场油价净多头寸创下历史新低。但是随着中东局势的变化，这一局面已经彻底改变，业内人士警告霍尔木兹海峡的任何关闭都将是全球石油市场和世界经济的转折点。

美国时间3日早间，美国总统拜登在接受提问时表示，美国正在讨论以色列可能对伊朗石油设施进行回击的可能性，在拜登发表上述言论后，国际油价大幅上涨5%。

由于市场担忧伊朗石油设施可能成为以色列的攻击目标，国际原油期货价格在隔夜市场显著上涨。美国时间3日收盘时，纽约商品交易所11月交货的轻质原油期货价格上涨3.61美元，收于每桶73.71美元，涨幅为5.15%；12月份交货的布伦特原油期货价格当日上涨3.72美元，收于每桶77.62美元，涨幅为5.03%。

在美股盘面上，石油和天然气股多数走高，休斯顿能源上涨17.72%，美国能源上涨16.39%，马拉松石油涨5.72%，EOG能源涨1.92%，康菲石油涨1.87%，埃克森美孚涨0.86%，雪佛龙涨0.18%。有“恐慌指数”之称的标普500波动率指数（VIX）收于20.49，是9月9日以来首次收于20关口上方。而美国三大股指当地时间周四集体下跌，收盘时，道指下跌0.44%，标普500指数下跌0.17%，纳指下跌0.04%。

到4日亚洲交易时段，国际油价继续高位震荡，截至券商中国记者发稿时，WTI原油期货价格盘中一度涨至75美元/桶，布伦特原油期货一度涨至78美元/桶。由于担心中东原油供应中断，伦敦布伦特原油和美国基准西德克萨斯中质原油在本周累计上涨逾8%。

美国商品期货交易委员会（CFTC）的持仓数据显示，9月24日当周，投机者所持NYMEX WTI原油净多头头寸增加28703手合约，至161928手合约。此前，在9月10日当周，投机者所持NYMEX WTI原油净多头头寸，已经跌至105024手合约，创下历史新低。

显然，随着中东局势的大幅变化，投资者对于原油价格进一步上涨重新押注，在两周时间里，市场净多头寸大幅增加了60%。就在9月10日当周，历史上首次，对冲基金对布伦特原油转为净看空，原因是对原油供应过剩极度担忧。9月10日当周，基金经理们的空头仓位比多头仓位多出1.2万手，这是自2011年1月ICE欧洲期货交易所有数据以来，首次出现这种情况。

当下，外界正在等待以色列将如何选择反击，以及这种回应是否会扰乱该地区的石油流动。部分市场人士预计，在伊朗向以色列进行导弹袭击后，伊朗的Kharg岛石油码头极有可能成为以色列的打击目标。根据美国能源信息署（EIA）的数据，大部分伊朗原油通过位于波斯湾东北部的Kharg岛出口，这座岛被称为伊朗的“石油岛”。今年，伊朗的原油出口平均为150万桶/天，几乎是其石油产量的一半。并且，伊朗计划到2025年将其石油产能从今年的340万桶/天提升至390万桶/天。

根据咨询公司Clearview Energy Partners的初步估计，如果美国和盟友对伊朗实施新一轮经济制裁，石油价格可能会上涨7美元/桶，如果以色列袭击伊朗的能源基础设施，油价可能会上涨13美元/桶。

但是，最具破坏性的可能是霍尔木兹海峡被封锁。这条波斯湾和阿曼湾之间的海上通道是世界上最重要的石油运输路线。2023年上半年，该海峡的石油流量平均为每天2100万桶，约占全球石油液体消费量的21%。ClearView Energy Partners董事总经理布克（Kevin Book）认为，石油市场目前没有充分认识到中东的风险。霍尔木兹海峡的中断可能会使油价超过每桶100美元。

花旗集团发出警告，霍尔木兹海峡的任何关闭都将是全球石油市场和世界经济的转折点。“在这种情况下，全球石油市场将处于未知水域，油价可能会经历大幅飙升，远远超过此前的历史高点。”但花旗也强调，这种情况不太可能发生。