这家券商被罚，涉及多位前高管

8月9日，贵州证监局披露4张与中天国富证券有关的罚单。据贵州证监局检查发现，该券商存在四类问题，涉及债券业务、自营业务、公司治理、违规用印等。中天国富证券被责令改正并被要求每3个月开展一次内部合规检查。

曾是“券业老将”的余维佳也被处罚。他作为时任中天国富证券董事长，因对印章管控失控负管理责任，被贵州证监局出具警示函。根据其近年来经历，余维佳在去年卸任世纪证券董事长、总经理职务后离开证券行业，淡出公众视野。

当前，这家业务牌照不全且基本以投行收入为主的证券公司正经历一级市场“寒冬”。经营转机或在于股东变更。其控股股东中天金融因债务风险于去年步入重整程序。最新公告显示，中天金融重整计划草案已获得债权人会议表决通过，下一步公司向法院提出批准重整计划的申请。

若未来重整进展顺利，中天国富证券可能会引入新的战略投资者，提升资本实力，新业务资质申请或能加快推进。

8月9日贵州证监局的公告显示，中天国富证券因“旧人旧事”被罚。

具体来看，贵州证监局调查发现，中天国富证券有个别员工未经内部审批擅自使用公司印章，致使公司出现风险敞口。

为此，贵州证监局连罚3人，包括时任高管。据公告，擅自用印的人士为时任中天国富证券监事、办公室总经理王珂，他被贵州证监局采取认定为不适当人选的行政监管措施，自处罚决定书作出之日起3年内不得担任证券公司董事、监事、高级管理人员和分支机构负责人或实际履行上述职务。

李志涛作为时任中天国富证券总经理，对公司印章管控失控负有直接管理责任，被贵州证监局进行监管谈话。余维佳作为时任中天国富证券董事长，也同样负有责任，被贵州证监局出具警示函。

据悉，余维佳于2016年从西南证券加入中天国富证券，担任董事长有5年时间，2021年离开；随后在2022年加入世纪证券任董事长，次年卸任。李志涛作为其“老搭档”，从业轨迹与余维佳基本同步。目前上述两人都已离开证券业。

除了上述用印问题外，中天国富证券有两项业务因出现违规问题而被监管部门处罚。

贵州证监局表示，中天国富证券在开展债券承销业务过程中未勤勉尽责，未有效管控业务风险。在自营业务方面，中天国富证券自营投资部分债券持仓规模与其总规模的比例，超过了《证券公司风险控制指标计算标准规定》中“持有一种非权益类证券的规模与其总规模比例”规定的监管标准，在规定期限内未予改正。

另外，中天国富证券在公司治理上也存在问题。贵州证监局称，该券商“三会一层”（股东大会、董事会、监事会、高级管理层）运作不规范、激励与约束机制不到位、全面风险管理系统不健全。

由于前述种种问题，贵州证监局决定对中天国富证券采取责令改正并增加内部合规检查次数的行政监管措施，责令中天国富证券自决定书下发之日起1年内，每3个月开展一次内部合规检查，并在每次检查结束后5个工作日内向贵州证监局书面报送合规检查报告。

不过对中天国富证券而言，除整改上述内控及合规事项外，更迫切的问题在于如何进一步提升经营业绩。当前其控股股东正在重整阶段，未来实际控制人可能出现的变更将影响中天国富证券发展，该券商有望得到更多有力支持。

据悉，中天国富证券的控股股东中天金融在去年从A股退市。在退市之前，中天金融已被法院启动预重整，随后步入重整程序。

根据7月19日的公告，中天金融等13家公司实质合并重整计划草案在今年年中获得第二次债券会议表决通过，重整管理人将依法监督企业向人民法院提出批准重整计划的申请。

中天国富证券曾在2023年年报中称，若中天金融重整结束，中天国富证券或引入新的战略投资者，届时公司资本实力有望大幅提升，新业务资质申请或能加快推进。据了解，公司尚未拿到资产管理业务等牌照。

过去一年，以投行业务收入为主的中天国富证券面临多重挑战。2023年财报显示，去年中天国富证券营收1.33亿元，大幅下滑；但净利润亏损额缩窄明显，去年为-2.19亿元。

在营业收入构成中，中天国富证券去年手续费及佣金净收入为1.34亿元，其中投行业务手续费净收入就达到1.31亿元，占比达到98%。

谈及去年经营情况，中天国富证券表示，过去一年在“827新政”阶段性收紧IPO、再融资业务等外部环境持续变化情况下，公司股权业务多单再融资项目推进缓慢。投行债券业务受到企业债审核机构变更、国办35号文影响，多单债券项目推进不及预期。同时，受宏观经济复苏不及预期等影响，A股市场波动较大，对公司股权投资业务产生一定冲击。

从自身因素来看，中天国富证券分析，一是投行部分人员离职，同时新引进团队节奏放缓，对全年收入及项目储备有较大影响；二是由于公司主动提升投行业务执业质量，调整部分业务发行节奏，公司多单股权、债券项目年内未能按计划落地；三是自营业务对“绝对收益”理念落实不到位，个股选择及操作未能把握住市场节奏，导致股权投资产生较大亏损。

面对多重不利因素的影响，中天国富证券表示，虽然2023年业绩与年初经营目标相比差距较大，但整体仍呈现恢复态势，业绩较同期有所改善，业务转型取得一定的成果。该公司投行执业质量及业务储备持续提升，投资业务资产配置能力逐步增强，经纪业务降本增效持续深化。

校对：杨舒欣