大类资产投资在金融领域中占据着举足轻重的地位，它不仅关乎个人财富，更对整个经济运行体系产生深远影响。近年来，随着全球化、数字化的推进，各个行业、领域之间的融合进一步加深，以及金融监管的持续强化，大类资产投资也随之迎来不小的变化。监管变化、市场波动，考验投资者的不仅是对行业的洞悉、对赛道的智慧，更是其对自身布局的耐性。头部券商华泰证券股份有限公司FICC交易台主管鲍鹏先生认为，做好大类资产投资，一方面要具备专业的金融资本理论、产品及解决方案等知识，另一方面还需要精准把握客户需求，做好过程管理。
鲍鹏先生是大类资产投资领域的资深专家，他拥有会计学和管理学双重教育背景，是南京航空航天大学的工商管理硕士，持有银行间本币市场交易员资格证书。鲍鹏先生自2007年加入华泰证券，至今已逾十五年，鲍先生工作履历极为丰富，前期主要从事财务分析管理、专业投研分析等，2013年成为一名专业交易员，投资品种涵盖债权、期货、权益类ETF等多类内容，凭借敏锐的市场洞察力、卓越的金融知识和专业技能、精准的风险管理能力，鲍先生管理的资金业绩表现优异，投资者投资回报显著，赢得了市场和客户的双认可。
宏观经济发展态势及政策走向影响投资策略的制定和具体实施。近期，国家统计局发布了2024年上半年主要宏观经济数据，新闻发言人表示，总的来看，上半年国民经济延续恢复向好态势，运行总体平稳、稳中有进。据鲍总介绍，大类资产配置在资本市场上热度较高。相对于宏观经济数字的具体变化，投资者和投研顾问更关心资产价格如何变化？股票价格会不会涨？大宗商品的价格走势等等。这些是会直接影响到大类资产配置的因素。证券公司的投资与银行不同，后者通常不会细化到对个股的研究，更注重的是某一支产品中股票、债券、期货等等大类的配比。证券公司的投资部门会有专门团队对金融产品做量化分析，选定行业或者大类后，在数千支同类产品中做细致筛选，管理者根据研究结果和提示等做个性化选择。
“宏观数据有迟滞性，金融市场的反应往往领先于宏观数据，如果单纯等宏观数据的发布后，再去布局就晚了。”鲍总介绍，就宏观经济与资产价格的关系来看，研究宏观经济的核心在于精准判断市场预期。近期，美国政府对其盟友发出“警告”，对中国提供先进芯片技术将面临严厉贸易限制，ASML股价一度暴跌，芯片半导体国产替代的预期进一步提升，芯片股盘持续走高甚至涨停，国内芯片企业扩产预期，市场空间巨大。可以预见的是，未来产品配置中，国产芯片股将占据一定位置。“要精准判断市场预期是非常复杂的。”鲍总坦言，“经济指标、行业、投资者情绪、国际大事等都是影响因素。”
市场瞬息万变，监管政策加码，包括券商、银行、保险在内的大类资产投资形态、模式等发生重大变化，投资者也越发理性，不再将产品投资回报看做单一因素，在机构选择上更加关注专业机构的综合服务能力。作为华泰证券FICC交易台主管，鲍总对客户服务的重视程度同样非常高，他认为，坚持以客户为中心，一方面对客户要有专业、高效的服务，另一方面要有效引导客户预期，践行金融机构对金融投资者的教育义务。
“各家券商都在纷纷发力客户服务的精细化和智能化，升级变革对客户营销体系和服务体系。”鲍总介绍，在市场好的时候，客户的需求得到较好满足，呈现一种双赢平和的局面。一旦市场环境恶劣，投资者的信息受到打击，客户的情绪和需求变得尤为复杂和敏感。专业的投资人员会与客户进行深度交流，细心观察客户情绪变化，做好心理方面的支持是非常必要的，在此前提下，利用深厚的行业知识和经验，根据客户风险偏好和实际需求提出专业建议。鲍总表示，“科学的大类资产配置可以帮助投资者建立良好的投资习惯，通过股票、债券、商品等的合理配置和构建组合，搭建健康的体系，有效应对短期波动，实现长期更优的风险收益。”
智能AI和数字对金融业的赋能不可估量，在券商投资领域，完善的系统配置、友好的交互界面、便捷的操作流程是前提，智能投顾、投研及数据智能应用成为线上资管赛道竞逐的关键。发力全流程平台端建设，沉淀业务数据，从客户投资偏好、风险承受能力、需求分析等多维度出发，逐步优化快速迭代模型，匹配专业行研和产品，一键式为客户生成投资方案。鲍总介绍，在他的团队，行研和实操同等重要，“各交易员的风格各异，偏好不同，但是对于行业基本面的判断、逻辑的分析等应具有一定认识，经常性的思想交锋和碰撞是被鼓励的。”金融科技便捷性能够帮助投资人员更好的了解金融市场、理性决策、规避风险、实现收益最大化。
“我们对金融市场行业及未来走向充满信心。”鲍总表示，尽管诸多不确定因素叠加，在大环境向好的趋势下，券商大类资产投资需继续坚定前行，他说：“这个行业没有一成不变的圣经，靠专业、靠坚持、靠机遇，更靠用心。”（编辑：童沫）
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