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69家公司业绩迎拐点 电子行业复苏最明显

7月16日早盘,歌尔股份盘中涨超8%,创一年来新高,A股市值突破800亿元。截至收盘,该股涨幅回落至6.32%,最新收盘价与年内低点相比,最大反弹幅度已达到70%以上。

7月16日早盘,歌尔股份盘中涨超8%,创一年来新高,A股市值突破800亿元。截至收盘,该股涨幅回落至6.32%,最新收盘价与年内低点相比,最大反弹幅度已达到70%以上。

经历近两年低谷后,歌尔股份在2024年迎来新的业绩拐点。7月14日晚间,公司披露半年报业绩预告,预计上半年净利润为11.81亿元至12.65亿元,同比增长180%至200%。

歌尔股份的遭遇,正是消费电子行业的缩影。历经近两年“寒冬”后,消费电子市场正显现复苏信号。证券时报·数据宝梳理发现,共有69家公司入围业绩拐点名单。这些公司主要来自电子、基础化工、机械设备、有色金属行业,分别有21家、12家、5家、4家公司入围,合计占比达到六成以上。

消费电子龙头创阶段性新高

歌尔股份是国内消费电子领域的龙头之一,主要产品包括声学、光学等精密零组件,以及VR虚拟现实、MR混合现实、智能可穿戴等智能硬件产品,主要服务于全球科技和消费电子行业领先客户。2021年公司净利润达到历史新高,当年12月,公司股价也创下历史高点。但随后两年,由于通货膨胀、经济下行以及消费电子需求疲软等影响,公司净利润连续两年下滑,股价也随之大幅走低。

经历近两年低谷后,歌尔股份在今年迎来新的业绩拐点。歌尔股份披露的半年报业绩预告显示,报告期内,在公司强化精益运营、修复提升盈利能力的经营导向下,智能声学整机和智能硬件业务的盈利能力得到改善。单季度看,第二季度净利润预计值为8.01亿元至8.85亿元,环比增幅达到110.79%至132.89%。

消费电子市场正显现复苏信号。根据最新数据,2024年1~5月,国内智能手机出货量1.15亿部,同比增长11.1%;从全球范围看,2024年第二季度,PC的出货量达6280万台,同比增长3.4%。机构预计2024年可穿戴腕带设备的增长率将达到10%,全球智能手表出货量预计将增长17%。

对于行业未来趋势,中银证券分析师陶波指出,首先智能手机和PC均临近换机周期临界点,“被动换机”需求有望复苏;其次,具备更强AI能力的智能手机以及AI PC的推出,或将刺激“主动换机”需求;最后,XR(扩展现实)设备在硬件迭代和内容成熟的驱动下,有望打开消费级市场,迎来新的发展机遇。因此,在多重因素影响下,消费电子行业景气度有望持续回暖。

对投资者而言,上市公司的业绩拐点具有重要意义,它通常标志着公司业绩由不好向好的方向转变,或者沿着好的方向发生量级的改变。

四大行业入围公司数量居多

上述歌尔股份并非业绩拐点显现的个例。当前正值2024年半年报业绩预告披露的高峰期,部分A股公司得益于行业景气度变化、经营效率提升、技术升级、政策支持等原因,经营业绩出现拐点迹象。证券时报·数据宝从已披露半年报业绩预告的公司中,筛选出有业绩拐点迹象的公司,条件如下:一是按照预告净利润下限计算(无下限则取公告数值),2024年上半年预计盈利,且净利润同比增速和环比增速均为正值;二是2024年一季度实现盈利,且净利润同比增速为正值;三是2022年、2023年净利润同比均为下滑状态。

经过梳理发现,共69家公司入围。这些公司主要来自电子、基础化工、机械设备、有色金属行业,分别有21家、12家、5家、4家公司入围,合计占比达到六成以上。

电子行业入围公司数量遥遥领先,该行业有多只半导体领域的公司名列其中,如韦尔股份、华天科技、兆易创新、晶方科技、瑞芯微、通富微电等。

以龙头公司韦尔股份为例,公司预计上半年净利润为13.08亿元至14.08亿元,同比增长754.11%至819.42%。按单季度计算,第二季度净利润环比预增幅达到34.46%至52.33%。方正证券在研报中表示,得益于手机CIS在安卓中高端市场的加速导入以及车载CIS的持续渗透,韦尔股份单季度营收创历史新高,盈利表现超过预期。公司作为国产CIS龙头,业绩拐点明确出现,新一轮产品力周期已然启动。

基础化工行业来看,三美股份、华谊集团、三友化工、华峰化学等龙头公司均已出现拐点迹象。以三美股份为例,公司预计上半年净利润为3.34亿元至4.34亿元,同比增长157.19%至234.35%。按单季度计算,第二季度净利润环比预增幅度达到16.2%至81.59%。报告期内,受益于制冷剂景气度上行,公司氢氟碳化物(HFCs)产品价格同比增加,同时,部分主要原材料价格同比下降,进一步扩大了制冷剂产品的盈利空间。

业绩拐点公司反弹明显

据数据宝统计,从二级市场表现来看,截至7月16日收盘,上述有业绩拐点迹象的69家公司中,收盘价较年内低点反弹幅度均值达到52.38%。5家公司股价反弹幅度在100%以上,分别是淳中科技、百川股份、协和电子、南亚新材、全志科技。

淳中科技反弹最猛,最新收盘价较年内低点反弹243.46%。公司预计上半年净利润为0.37亿元至0.41亿元,同比增长460.15%至516.16%。报告期内,公司前瞻布局新产品、新赛道、新业务,并取得显著成效;海外业务拓展逐步落地,与“N公司”对接的业务实现了从0到1的突破,海外业务收入同比显著增长。

从资金面来看,7月以来北上资金增持超1亿元的有6家公司,分别为歌尔股份、生益科技、新和成、兆易创新、瑞芯微、华天科技。歌尔股份获北上资金增持5.78亿元,排在第一位。

从估值水平来看,截至最新收盘,上述69家公司中,13家公司滚动市盈率低于30倍。其中明泰铝业滚动市盈率为12.18倍,排在最低位置。该公司预计上半年净利润为10亿元至11亿元,同比增长25%至37%。报告期内,公司半年度销量增长约19%,同时公司注重产品结构改善,智能装备制造、新能源等领域产品占比进一步提升;再生铝保级应用优势不断突显,再生铝使用比例不断扩大,提升单吨盈利空间。