7月14日，长盈精密（300115.SZ）披露2024年半年度业绩预告，公司预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润3.7亿元~4.5亿元，扣除非经常性损益后的净利润1.7亿元~2.5亿元，同比实现扭亏。此外，公司营收创上半年历史新高。
受益行业复苏营收创上半年历史新高
长盈精密成立于2001年，以智能终端零组件业务起家，绑定苹果、SAMSUNG等优质客户。2012年开始，公司着手布局新能源汽车领域并陆续突破T客户、CATL等国内外下游头部客户，目前已初步形成消费电子和新能源业务双支柱战略格局。
消费电子方面，根据国家统计局数据，今年以来3C行业库存增速逐渐回升，并在4月实现库存增速转正，同时3C行业利润总额同比增速转正，随着AI手机、AIPC等产品发布推动景气度持续提升，2024年行业利润有望进一步增长。
新能源方面，根据中汽协数据，今年1-6月，新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达到35.2%，行业保持高景气度。
受益消费类电子及新能源市场持续复苏向好，国际及国内大客户均有重要新项目量产交付，长盈精密今年上半年营业收入同比增长约30%。结合2023年上半年营业收入59.10亿元，预计今年上半年长盈精密实现营业收入76亿左右，创上半年历史新高。
将有望持续受益于AI产品技术迭代
近日，产业链消息称，苹果上调iPhone 16系列今年备货目标至9000万部左右，业内认为首次搭载端侧模型的iPhone16将凭借首代AI手机争夺更多市场份额。此外，台积电2nm制程芯片将于本周试产，2nm性能比3nm工艺提升10-15%，同时功耗降低最高可达30%。苹果计划2025年在其产品中采用2nm节点制程所生产的晶片，iPhone17性能有望进一步提升。
长盈精密2012年切入苹果供应链，最初为Mac电脑提供金属件，目前为Mac、Apple Watch、Vision Pro等多条产品线提供关键外观配件等。去年四季度，公司大客户XR（AR/VR/MR）项目顺利实现量产，标志着公司已在技术储备和产能配套上都做好了迎接AI+时代到来的准备。作为苹果的核心供应商之一，长盈精密将有望受益于苹果AI产品性能升级带来的销量上升。
此外，vivo、OPPO、荣耀、华为、小米等各大手机厂商也纷纷发布了AI大模型，向生成式AI手机进化。根据IDC则预测，中国市场AI手机所占份额将在2024年后迅速攀升，2027年达到1.5亿台，市场份额超过50%。作为国内领先的精密电子零组件制造商，长盈精密迎来更多机遇。
动力电池需求向好 产能利用率有望提升
新能源业务方面，长盈精密形成了从电芯结构件、模组结构件到电池箱体结构件全系列产品线，并在四川宜宾、四川自贡、江苏常州、福建宁德等地分别建设动力电池结构件生产基地，就近服务下游客户。随着产能逐渐释放，长盈精密的新能源业务营收快速增长，2023 年，公司实现营收35.40亿元，同比增长 43.46%，今年一季度同比继续增长57.17%。
根据SNE披露的数据，2024年1-5月，全球动力电池装机量约为285.4GWh，同比增长23%。其中,5月全球动力电池装机量69.2GWh,同比增长39.5%,环比增长20.6%，CATL装机量市占率位居全球第一。全球动力电池装机量持续增长，推动结构件需求继续攀升。
西部证券认为，伴随着新增产能逐渐释放，叠加 C/T 等客户订单持续导入，公司产能利用率有望不断提升，规模效应下盈利能力有望实现逐季改善。
值得一提的是，根据长盈精密的规划，公司计划3年内投入20亿元以上，用于新质生产力项目的研发和生产，例如氢燃料电池金属双极板，晶圆研磨抛光设备，人形机器人零组件，新一代头显零组件项目等。未来，随着公司研发成果逐渐转化，公司有望实现更多突破。
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