记者：徐文一
2024年第二季度投资策略交流会在重庆如期举行。此次会议汇聚了来自全国各地的投资界专业人士，共同探讨市场趋势与投资策略，为投资者提供了一次宝贵的学习与交流机会。本次投资策略交流会旨在为投资者提供一个分享经验、交流思想、探讨市场趋势的平台，以促进投资领域的交流与合作。会议内容涵盖了经济形势分析、市场趋势预测、投资策略探讨等多个方面。此次会议汇聚了来自全国各地的投资界专业人士，共同探讨市场趋势与投资策略，为投资者提供了一次宝贵的学习与交流机会。
在广泛而深入的讨论中，无论是宏观经济形势还是微观市场动态，都对投资者的决策产生着深远的影响。而在这其中，消费市场作为经济增长的关键动力，更是吸引了无数投资者的密切关注。消费市场的繁荣程度不仅直接体现了国民经济的活力，同时也为投资者提供了丰富的投资机遇。面对这样一个既充满机遇又充满挑战的市场，如何精准把握投资脉络，实现财富的稳健增长，成为了投资者普遍关注的问题。为了深入了解这一领域的投资策略与方法，记者对二级市场消费领域的资深投资专家姚姗女士进行了深入采访。通过这次采访，一起了解一下她在消费市场中应用的投资策略，以及她如何识别并把握投资机会，最终实现行业瞩目的投资成果。
姚女士在接受记者采访时深刻指出，投资领域想要获取一次成功并非难事，偶然的成功往往源于运气的眷顾。然而，对她而言，真正的挑战在于如何在恰当的时机，以明智的策略，实现并持续获得超额的投资回报。这不仅需要深厚的投资知识和经验，更需要对市场动态的敏锐洞察和精准判断。换而言之，这需要拥有一套通过实践验证行且行之有效的投资方法作为支撑。
在消费市场中，成功的投资并非仅限于捕捉个别热门股票或行业。相反，它需要对市场趋势、消费者行为以及竞争格局进行深入分析，并综合考虑宏观经济环境和政策导向，以此为基础构建恰当的投资策略。随后，姚女士向记者介绍了她首创的消费行业研究方法——“象限法”与“三步法”，并分享了与此方法相关的实际案例及其成果。
行业首创“象限法”与“三步法”，引领投资领域学习与创新
“象限法”全称“双因子四象限研究方法”，是姚女士用于识别消费品行业中受政策和周期波动影响程度的研究方法。该方法基于社会融资规模和CPI的上升与下降的组合，姚女士将消费品行业的投资周期被划分为四个象限：双升期、扩张后期、双降期和衰退期。简单来说，双升期时，社会融资规模扩张且CPI温和上升，是投资的黄金时期，投资者应高度关注品牌优势强、产品定位高端的可选消费品企业。扩张后期，虽然货币政策不再宽松但CPI持续上升，投资者需关注企业成本控制能力和市场竞争力。双降期时，货币政策持续收紧、通胀下行，投资者应关注大众消费品等防御性投资机会。衰退期则面临持续通缩压力，在货币政策趋松之前，投资者需警惕消费品行业的投资风险。
“象限法”的核心在于将消费品行业的投资标的按照政策与周期波动的影响程度分为三类。具体来说，是将消费品行业分为I、II、III三个级别：I级（高：供给端需求端政策双影响）：这一级别的行业受到供给政策和需求政策的双重显著影响。在这些行业中，政策的变化和市场的波动往往对投资产生直接且深远的影响。II级（中：仅供给影响）：这一级别的行业主要受到供给政策的影响，从而影响市场格局和周期波动。姚姗认为，在这些行业中，产业政策的变化对投资的影响更为关键。III级（低：仅需求影响）：这一级别的行业主要受到市场需求的影响，产业政策的影响相对较小。在这些行业中，市场的需求和消费者的偏好对投资的影响更为显著。
针对II级和III级行业，姚女士进一步创新提出了“消费微波行业投资三步法”即“三步法”。这一方法旨在帮助投资者在这些行业中找到具有潜力的投资标的。在“象限法”确立投资周期后，首先要自上而下地分析行业内的各个细分赛道。其次，对比不同赛道的增长潜力、竞争格局和盈利能力等因素，筛选出具有投资价值的赛道。最后，进一步分析赛道内的各个公司。通过考察公司的ROE（净资产收益率）、现金流等财务指标，投资者可以评估公司的盈利能力。同时，结合PE（市盈率）、PEG（市盈率相对盈利增长比率）等估值指标，确定合适的买入时机。
通过“象限法”与“三步法”的层层筛选和研究，姚女士在过去十年中成功在消费品行业的细分领域中，如白酒行业、白色家电行业、调味品行业以及服装行业中找到了多个具有潜力的投资标的，并取得了行业瞩目的投资回报，引起同行的关注。
瞩目成果树立行业标杆，引领同行借鉴与学习
随后，姚女士用两个案例详细说明了从研究到回报的整个过程，由于牵涉到上市公司信息，因此以下涉及敏感内容将做脱敏处理。第一个案例来自服装行业的某男装企业。通过“象限法”和“三步法”，姚女士选中了服装行业中的男装细分领域，并发现当时在该细分领域中具有显著的优势的上市公司。
该品牌不仅拥有独特的商业模式和精准的市场定位，还在品质、价格和服务等方面表现出色。商业模式方面，该企业男装品牌采用了一种轻资产、高周转的运营策略，通过加盟连锁的方式迅速扩张市场份额。同时，注重品牌建设，通过不断推出新品和营销活动，增强了品牌的影响力和市场竞争力。市场定位方面，在男装市场中，该企业精准地把握了消费者的需求，定位于大众市场。该品牌注重产品的品质和细节，提供了多样化的款式和选择，满足了不同消费者的需求。姚姗认为，这种精准的市场定位是该企业成功的关键之一。
除了对商业模式和市场定位的分析外，还要深入研究该企业的近期与未来的财务指标，通过深入调研确认了该公司的ROE（净资产收益率）和PE（市盈率）等指标均表现良好，显示出公司的盈利能力和投资价值。这些财务指标的分析进一步确认了姚女士对该企业的投资价值的判断。
基于以上分析基础，姚女士在2013年7月开始提出投资建议持续投入该企业。在当年股价表现强劲，实现了高达220%的收益率。这一成果不仅远超同行业平均水平，也显著优于大盘表现。令记者惊叹的是，这一投资案例，仅仅是她在2013年前后一系列成功案例中之一。
姚女士分享的另一个案例发生在2021年，当时国产护肤品市场蓬勃发展的势头席卷而来。在护肤品市场的激烈竞争中，她运用独创的研究法，深入分析了行业趋势，选择细分领域，最终成功发掘了具有巨大潜力的投资标的。
首先，该企业拥有一支由多名行业专家和博士组成的研发团队，他们具备深厚的专业知识和丰富的实践经验。这支团队不断追求科技创新，致力于研发出高品质、高效能的护肤产品，以满足消费者日益增长的护肤需求。他们的专业性和对科学研究的重视，为该企业在护肤品领域的技术领先地位奠定了坚实的基础。
其次，该企业拥有先进的生产线和严格的质量控制体系。从原材料采购到生产流程，再到成品检验，每一个环节都经过严格把控，确保产品的品质和供应稳定。高品质的产品是企业立足市场的基础，也是该企业赢得消费者信任和口碑的关键。
除了强大的研发实力和高品质的产品，该企业还注重营销策略的创新。他们通过多元化的营销手段，包括线上线下的广告宣传、社交媒体推广等，不断扩大品牌影响力和市场份额。同时，该企业还积极开展消费者互动活动，如试用体验、护肤讲座等，增强消费者与品牌的互动和黏性。这些创新的营销策略不仅提升了品牌知名度，也加深了消费者对产品的了解和信任。
此外，该企业还通过多种渠道进行销售和推广，覆盖了广泛的消费者群体。无论是电商平台还是线下门店，消费者都能轻松购买到该企业生产的护肤品。针对不同渠道的消费者群体，该企业还制定个性化的营销策略和产品线，以满足不同消费者的需求。
在确认了该企业的研发、生产和销售实力后，姚女士同样进一步分析了该公司的财务指标，并确认了企业的各项指标均表现良好，具有显著的盈利能力和投资价值。因此，姚女士在2021年3月建议投资该企业。在当年，该企业的股价表现强劲，实现了高达90%的收益率。这一成绩不仅远超同行业平均水平，更是在大盘整体表现不佳的情况下，展现出了其独特的投资价值和市场吸引力。
经过本次深入的采访，记者对投资市场的复杂性和变幻莫测有了更为直观的感受。同时，也深刻认识到投资成功的背后，是对众多因素的全面考量与精准把握。本次采访的嘉宾所分享的投资方法和成功案例，为我们揭示了投资的深层逻辑和核心要义，为我们提供了宝贵的借鉴和启示。在未来的投资征程中，记者对中国资本市场的未来充满期待。随着市场的不断创新与发展，坚信它将为全球投资者提供更多元化的投资机会和更广阔的发展空间，进一步推动全球经济的繁荣与进步。
本文来源：财经报道网