在资管新规打破刚兑、权益市场波动加大的背景下，投资者加大了对债券资产的配置。大量资金涌入债市，也推动了今年以来债市一路走强。Wind数据统计显示，截至今年5月底，年内发行并成立的基金发行总规模为4944.77亿元，其中债基发行规模高达3875.03亿元，占比78.37%。
债券价格的变动与市场利率呈反方向变化，利率上涨，债券价格下跌，利率下跌则债券价格上涨。今年以来，债市利率快速下行，10年和30年国债利率分别触及2.2%及2.5%以下，尤其在今年2月份资产荒格局加剧时，30年超长债一度走出极致行情。过热的长债引发监管的高度关注，并在4月以来频频提示风险。伴随近期主要期限国债收益率大幅上行，部分长期限债券基金净值出现较大回撤。
与此对应的则是，短债基金以其投资短久期债券的投资策略和较低的风险收益水平，逐渐成为投资者闲钱投资配置的重要途径之一。Wind数据显示，截至今年5月底，近10年以来，虽然债市曾经出现多轮牛熊周期，但是最终都完成修复，并不断创出新高。从回撤修复时间来看，近10年以来，即使遇到大级别的调整，万得短期纯债型基金指数最大回撤修复的时间也均未超过90天，最近1次的2022年底大回调甚至只用了13天就成功修复。
展望后市，从长远看，当前随着中国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段，经济发展的引擎和模式正经历一场深刻的变革，债券市场收益率逐步下台阶是较大概率事件，在“资产荒”的背景下，债券市场整体仍处于较为有利的环境中。从家庭资产配置的角度，债券基金，尤其是短债基金仍然是值得长期关注的底仓型工具。
从业绩上来看，短债基金也有不俗的收益表现。银河数据显示，截至5月31日，由民生加银固收投资部总监谢志华管理的民生加银月月乐30天持有A（016596）近一年收益率在同期短期纯债债券型基金（A类）中排名前1/3。该产品通过自上而下与自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的多重策略，动态构建投资组合，从而严控风险回撤，力争帮助投资者较好把握债市机遇。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎
本文来源：财经报道网