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“压舱石”资产备受关注 民生加银月月乐专注提升投资者获得感

今年以来,A股震荡行情不断,市场避险需求提升,越来越多的投资者意识到多元资产配置与分散投资的重要性,并尤为关注资产配置中的“压舱石”资产。而短债基金又凭借其流动性较好、波动率较低等特征,逐渐成为了闲钱投资的重要配置工具。截至5月末,短债基金规模超1.2万亿元,相较年初增长约2000亿元,业绩可统计的768只短债基金中(份额分开统计)超九成近半年收益率超过1%(Wind数据)。

短债基金投资的债券品种通常久期较短,因此受利率变动的影响较小,波动也相对较低。截至6月5日,近十年间短期纯债型基金指数最大回撤仅为-1.24%,低于同期中长期纯债指数-2.71%和偏债混合型基金指数-8.17%的最大回撤,表现出了较强的抗跌属性(Wind数据)。

民生加银固收投资部总监谢志华认为,近期影响债市的几个主要因素有:一是地产政策加码,目前看实际效果有待观察,债市也基本未对此定价;二是债券供给开始放量,但市场配置需求旺盛,承接情况良好。值得注意的是,随着收益率再度回落,央行再次提示长端风险。短期来看,债市下行空间可能有限,但风险亦有限,近期或以震荡为主。

由谢志华管理的民生加银月月乐30天持有期短债通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法,全面分析宏观经济、利率走势等多维因素,动态构建固定收益证券投资组合,严控信用风险。同时遵循“短久期+中高评级”的操作策略,即以流动性较好的短久期中高等级(AA+以上)信用债配置为主,严控回撤,适时进行波段操作。30天持有期的设置,也可在一定程度上帮助投资者规避追涨杀跌风险,并有助于基金经理提高资金利用率,更好地构建投资组合。截至6月5日,民生加银月月乐30天持有A(016596)自2022年9月成立以来收益率为5.00%,近一年收益率为3.29%,同期业绩比较基准收益率分别为3.94%、2.33%(Wind数据)。

风险提示:基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金有风险,投资须谨慎。


本文来源:财经报道网