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泸州银行首次覆盖报告:打造高质量发展“小而美”银行

2024年6月12日,盈立证券发布研报,首次覆盖并授予泸州银行“买入”评级。

泸州银行成立于1997年,位于酒城泸州,背靠泸州老窖和泸州国资,是西部地区地级市中首家上市银行。凭借高质量发展、精细化管理和创新驱动,报告中泸州银行被誉为“小而美”的精品城商行,展现出泸州银行在业务结构优化、客户服务创新以及盈利能力上的突出优势。

近年来,公司资产结构不断优化,优质客户占比持续提升,息差管控能力强劲。2023年,泸州银行净利差和净息差分别为2.69%和2.39%,为行业高水平。同时,2023年收入和净利润同比增速均超过20%。公司资产质量持续向好,不良贷款率降至1.35%,拨备覆盖率达到372.42%,均处于行业领先水平。

泸州银行净息差连续2年在港股上市城商行位列第一,依托成渝地区双城经济圈建设和泸州市“一体两翼”的特色发展战略,将进一步拉动资产增长,泸州银行具有显著的增长潜力。盈立证券预测,2024-2026年期间,公司生息资产的增速分别为17.50%、16.20%和15.60%。此外,得益于公司在精细化管理和息差控制方面的专业能力,净息差将保持高水平,预计2024-2026年分别为2.55%、2.62%和2.68%;2024-2026年泸州银行的营收增速分别为33.16%、23.21%和22.40%;归母净利润增速为47.60%、31.65%和26.31%。考虑到公司高质量增长策略和精细化管理和运营策略,泸州银行被授予“买入”评级,目标价格为每股3.55港元。

本文来源:财经报道网