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资产减值扫雷 | A股商誉风暴席卷,超900家企业受波及,单家最高损失81亿元,1.25万亿元风险待解

本文来源:时代商学院 作者:陈佳鑫

来源 | 时代商学院

作者 | 陈佳鑫

编辑 | 郑少娜

编者按:平地一声惊雷起,万象更新在瞬时。随着2023年财报季的落幕,一个不容忽视的现象浮出水面:2023年发生商誉减值损失的上市公司有所增多,不少企业因此巨亏。商誉减值不仅影响企业的净利润,还可能导致股价下跌、信用评级下降,甚至引发投资者信心的动摇。细数年报中浮现的喜与忧,反映出A股资本市场的活力与变迁,上市公司只有不断优化管理、审慎决策,才能在这场考验中站稳脚跟,实现可持续发展。

同花顺iFinD数据显示,2023年,A股5300多家上市公司中,916家上市公司发生商誉减值损失,数量同比增长7.64%,占总上市公司数量的17.08%。

不过,企业数量增加的同时,金额有所降低。2023年,A股上市公司合计商誉减值损失金额为628亿元,同比减少20.97%。其中,3家上市公司商誉减值损失超10亿元,最高达81.69亿元;商誉减值损失5亿~10亿元的有14家。

值得注意的是,2023年有95家上市公司全额计提了商誉减值损失(体现为期末商誉清零)。

2023年,纳思达(002180.SZ)以81.59亿元的商誉减值损失居A股首位,其巨额商誉损失与2016年的一起“蛇吞象”并购不无关系。

公告显示,2016年,纳思达牵头的联合投资者以27亿美元的对价收购美国利盟国际有限公司(Lexmark International, Inc,下称“利盟国际”)100%的股权,收购溢价率高达182.25%。纳思达此次收购产生的商誉达187.72亿元,而2015年末,纳思达总资产仅为31.19亿元。2017年,因出售利盟国际下属软件业务公司股权,纳思达转出相应商誉44.18亿元。截至2022年末,收购利盟国际所产生的商誉仍有124.85亿元,占纳思达总商誉的95.25%。2023年,利盟国际净利润巨亏89.44亿元,同比减少6481.16%。纳思达因此对利盟国际计提了78.84亿元的商誉减值损失,占总商誉减值损失的96.63%。

分行业来看,2023年计算机行业上市公司商誉减值损失较高,达136.62亿元,与业内企业纳思达商誉减值损失金额较高有关。此外,医药生物、电子、机械设备、传媒等行业商誉减值损失金额同样较高。

或受商誉减值损失影响,多家发生商誉减值损失的上市公司陷入亏损。2023年,上述916家上市公司的商誉减值损失占其利润总额的9.25%,其中有327家上市公司出现净利润亏损,6家亏损金额超50亿元,最高亏损120亿元。

尽管2023年已有17%的上市公司发生了商誉减值损失,但截至2023年末,A股商誉总额仍高达1.25万亿元,近半数上市公司(47.22%)存在商誉,后续商誉减值风险同样不容小觑。

(全文1306字)

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